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近来，围绕环保行业的各类信息层出不穷，环保股也因此展开了一波集体拉升的板块性行情。据媒体报道，2014年的地方两会纷纷将环保治理列为关注焦点，不少省份和地区更是拟投巨资加快环保基础设施建设。除此之外，还有报道指出环保部权力有可能会扩大，该预期一旦兑现，则将极大地扩张行业发展空间，进而提振市场信心。分析人士表示，当前市场正处于两会前的政策“蜜月期”，有关环保行业的信息仍有可能不时引发环保股脉冲。

在众多环保细分领域中，大气治理已然成为市场关注的焦点。昨日国务院常务会议明确提出要进一步加强雾霾等大气污染治理；此外，北京市将在未来四年内投入7600亿元用于源头控制减排工程、空气重污染应急减排工程等，2014年上海市环保投入也将保持在全市GDP的3%左右，初步估算将超过648亿元。分析人士预计大气监测概念将成为短期资金关注的重点。

报告指环保问题日益严重

12日，上海社会科学院和社会科学文献出版社共同发布的《国际城市蓝皮书：国际城市发展报告(2014)》指出，北京的公平指数在国际城市中排名最高，包容性程度足以与巴黎、伦敦媲美。然而，生态问题却成为北京城市升级的最大短板，在全球40个国际城市中，生态指数仅高于莫斯科，排名倒数第二。

该蓝皮书指出，在对综合升级水平的衡量上，得分最高的第一集团主要是被公认的“全球城市”，其中东京、伦敦、巴黎、纽约和新加坡分列前5名。东京的首位地位更是显示出在升级层面上传统的“纽-伦-京”排位正呈现出新的变化；而中国的上海与北京分列21位和31位，处于第三和第四集团。

据介绍，生态指标分为宜居指数、环境指数和污染指数三项，该报告称“北京的宜居指数远低于平均水平，属于不宜居城市；环境指数约为平均水平的一半，说明环境远未达标；污染极其严重，大大低于平均标准，甚至已经达到不适合人类居住的程度。”

常务会议提雾霾治理

监测成各地标准配置

根据最新的环保部会议，2014年环保部将全力推进大气、水、土壤污染治理三项重点工作。在大气污染防治方面，深入落实“大气十条”各项政策措施，尤其是突出抓好京津冀及周边地区大气污染治理这一重中之重。同时，组织开展2013年度评估考核。此外，发挥全国大气污染防治部际协调小组的作用，深化京津冀及周边地区、长三角协作机制建设，推进珠三角区域协作。加快大气环境监测预警体系建设，加大机动车污染防治力度。推动地方政府建立重污染天气应急管理体系，落实应急管理措施。

事实上，大气污染的防治正越来越受到高层的重视，这种重视集中表现在持续不断的政策保障中。2013年2月，环保部下发了关于征求《环境空气细颗粒物污染防治技术政策(试行)》(征求意见稿)意见函，指出细颗粒物污染防治目标为：到2015年建立有效的排放监控机制和考核机制，构建完善的政府和企业目标责任制，基本建立起重点区域细颗粒物污染防治体系，并逐年减少细颗粒物排放总量；到2020年，建立区域层面大气污染监测、评估、监督体系，细颗粒物排放总量显著下降。

12日，国务院常务会议更提出研究部署进一步加强雾霾等大气污染治理。会议认为，打好防治大气污染的攻坚战、持久战，是改善民生的当务之急，是转方式、调结构的关键举措，也是推进生态文明建设的重大任务。自去年9月国务院印发《大气污染防治行动计划》以来，各地区、各部门迅速行动，定目标、建机制、强监管，在大气污染综合治理上迈出了新的步伐，得到社会的广泛关注和认同。但大气污染是长期积累形成的，必须充分认识防治工作面临的严峻形势，坚持不懈付出努力。要立足国情、科学治理、分类指导，以雾霾频发的特大城市和区域为重点，以PM2.5和PM10治理为突破口，抓住能源结构、尾气排放和扬尘等关键环节，不断推出远近结合，有利于标本兼治、带动全局的配套政策措施，在大气污染防治上下大力、出真招、见实效，努力实现重点区域空气质量逐步好转，消除人民群众“心肺之患”。

会议还要求在抓紧完善现有政策的基础上，进一步推出以下措施：一是加快调整能源结构。实施跨区送电项目，合理控制煤炭消费总量，推广使用洁净煤。促进车用成品油质量升级，今年年底前全面供应国四车用柴油。推行供热计量改革，开展建筑节能，促进城镇污染减排。加快淘汰老旧低效锅炉，提升燃煤锅炉节能环保水平。提前一年全面完成“十二五”落后产能淘汰任务。二是发挥价格、税收、补贴等的激励和导向作用。对煤层气发电等给予税收政策支持。中央财政设立专项资金，今年安排100亿元，对重点区域大气污染防治实行“以奖代补”。制定重点行业能效、排污强度“领跑者”标准，对达标企业予以激励。完善购买新能源汽车的补贴政策，加大力度淘汰黄标车和老旧汽车。大力支持节能环保核心技术攻关和相关产业发展。三是落实各方责任。实施大气污染防治责任考核。健全国家监察、地方监管、单位负责的环境监管体制。完善水泥、锅炉、有色等行业大气污染物排放标准。规范环境信息发布。

业内人士表示，根据国务院常务会议的部署，预计脱硫将是锅炉整治的主要措施，随即带来的将是监测仪器的需求爆发。

有券商研报称，据环保部之前提出的《重点区域大气污染防治“十二五”规划》，“十二五”期间，8类重点项目共需投资约3500亿元，具体包括二氧化硫、氮氧化物、工业粉尘、工业挥发性有机物、油气回收、黄标车淘汰、扬尘综合治理等项目。而要加强大气污染防治，首先必须加强环境监测，因而环境监测设备领域的优势企业有望长期受益。

业绩真空期环保热仍有底气

随着全国两会的逐步临近，环境治理问题再度引发市场广泛热议，环保板块也由此迎来一段政策蜜月期。近来，先是环保部部长周生贤发表署名文章《改革生态环保保护管理体制》，提出“建立统一环境监管制度，独立环境执法”；随后本周二，环保部副部长在新闻发布会上表示，《水污染防治行动计划》正在编制中，近期将上报国务院，并首次明确了污染情况和治理方向。紧接着就有媒体报道，中国正酝酿机构重组，国土资源部的部分职能可能并入环保部，也就是说环保部权力有可能会扩大。

国泰君安证券表示，环保部权力加强存在较大的可能，且一旦预期兑现，就将超出市场普遍认识，能够扩大行业发展空间、提振市场信心。过去数十年来，环保部门职权让位于经济发展，地位相对弱势是不争的事实，这也是市场普遍认同的制约环保股估值的最大障碍之一。如果说此次3月两会上有所推进，则环保职能统一的趋势将得以确立，这将有助于增强环保部门执法权威、增加治污需求。

从市场层面来看，环保股年报业绩风险已然释放完毕，目前正是业绩真空期，短期内出现新的负面因素的概率极小。2013年，一系列的污染防治政策出台，市场也对环保行业2013年的业绩增速过于乐观，而2014年1月底公布的环保股年度业绩预告普遍不及市场预期，这也是环保股1月份普遍调整的主要原因。不过，在环保股短期普遍通过回调释放风险之后，该板块再度迎来投资的“蜜月期”：鉴于环保公司一季度业绩对全年业绩的指引性较低，因此目前到两会前后，该行业都处于业绩真空期，而这将是短期环保股最大的“基本面利好”。

分析人士表示，目前主流券商普遍看好环保板块二月行情，原因在于龙头公司具备足够的安全边际：2014-2015年地方环保基础设施建设加快将使得这类公司订单获取、项目推进以及业绩成长确定性增强，再加上三月两会环保政策预期等因素，因而环保股的板块行情仍有望继续演绎。