银魅财富：网贷投资的长胜之道

巴菲特曾经说：人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。

「湿雪」的意思是你的资金必须投入到能够不断增值的资产，「长坡」的意思是这样的增长必须是长期并且可持续的。这就是巴老的投资哲学，用毕生的精力去追求长期稳定的收益，而非不断在短期机会中冒险。因为巴菲特知道，短期的机会中不确定性太强，只有把握确定性，将风险扼杀在摇篮，才是长胜之道。

只有拥有耐心的人才能享受复利的魔力，在12%的资产增值率下，1万元在40年以后将变成100万；但倘若是今年赚30%，明年亏10%，持续40年以后却仅仅只有20万。就大多数人的直觉而言，后者似乎要强于前者，但事实上，一旦有了亏损，则必须大得多的收益率才能够弥补。

这就是目前大多数投资者的误区：因为高收益的短期机会而动心，而对长期收益视而不见。例如股市中的创业板、亦或是某些高危网贷平台，总不乏大量的普通投资者趋之若鹜。贪图短期的高收益，并且坚定地相信着自己能够不成为最后一波接棒者——但往往，这样的人最后都将成为他人利润的来源。

任何一个金融市场，短期是博弈，长期是价值。短期是博弈说明在短期投资中，一定是有信息优势，有专业投资技能的博弈者胜出。因此，对于大多数普通投资者而言，最为合理的做法是选择一个能够提供长期稳定回报的资产种类，而不要陷入痛苦的博弈中。

那么，如何利用现有互联网金融的红利期，选择一个拥有稳健收益的平台，锁定自己的长期收益呢？

极致安全，政府财政托底

P2P金融发展到今天这个阶段，其中不同的资产类目层出不穷，笔者自P2P行业诞生便一直保持着关注，现分享一下网贷行业的资产类目及对应风险，供读者斟酌。

网贷行业要想达到高于银行的收益率，自然无法像银行一般向国有企业贷款，网贷行业的底层资产需要至少达到12%的利率，才能满足投资者收益的要求，那么网贷大抵能够选择的放贷对象有那么几类：

第一是个人信贷资产，即面向个人放贷，目前主流的网贷平台多半是采用此种方式。这种方式的优点在于个人借贷能接受较高的利率，较高者甚至能达到40%以上的年化利率，而网贷平台给到投资人的回报却仅有10%~15%，高额的利差空间能够让网贷平台有充足的资金烧钱推广。目前这类平台拥有极高的市场份额，几乎占据了网贷行业的半壁江山，他们获取一个投资用户的成本可达到500元，与早年保险业务员遍地的情况大同小异。只有超高的利润才能支持如此高的获客成本，这样高的推广成本下，风险不言自明。

第二种是小微信贷资产，面向银行不愿放贷的小微企业，依托供应链的约束、资产抵押、当地势力等方式放贷。由于小贷公司本身的特性，在风控、催收等方面比银行有着更大的自由，因此这样的放贷方式还是有一定合理性存在。然而，正如前文所说，这样的放贷方式依然不能根绝风险，需要用高收益来填补坏账的空缺。一旦出现类似2014年四川担保业的区域性金融危机，整套系统便会瞬间失灵，这样的贷款模式抵御经济下行的能力是极差的。

此外还有当下较为火热的「股票配资」、「学生分期」、「大数据放贷」但他们共同的特点是，都是一种创新型的模式，除了股票配资在次贷危机中得到过印证以外，其他几种资产门类都没有得到过市场的验证，作为投资者，我们又何必拿自己的钱为他人的创新冒险呢？

然而，在中国市场上，还有一种出色的零风险资产，那就是政府性融资租赁资产。地方政府需要发展教育、医疗等公共事业，而一次性投入会给政府财政带来压力，所有一种以融资租赁为渠道，定位在政府教育医疗领域的融资租赁模式应运而生。

融资租赁的模式是由出租人（融资租赁公司）将设备租借给承租人（当地政府），承租人按期支付租金，等到租金支付周期结束，则可以获得租赁物的所有权。若是中途无力偿还，出租人将收回租赁物，减小了坏账的损失。融资租赁已成为发达国家中一种常见的融资形式，2007年后，国内融资租赁业也进入了几何级数增长的时期。

由于门槛过高，通常互联网金融难以触及到融资租赁的项目，直到网贷发展如火如荼的2015年，才有国内第一家大型融资租赁公司博宇集团正式进入互联网金融领域。作为15年从未出现不良融资租赁资产的行业巨头，博宇集团创办了国内首家「互联网+政府性融资租赁债权」平台——银魅财富。

银魅财富平台上发布的项目全部来源于地方政府发展教育、医疗等民生事业的优质项目、民生工程，每个项目都有正式的政府文件和合同文本。融资租赁的还款资金全部纳入当地财政预算，并不受当地税收或者经济情况的影响。

六倍收益，平台开业大礼

银魅财富在上线之初的第一个标的是「蒙自市教育信息化融资租赁项目」，为云南省滇南中心核心区的蒙自市提供教育信息化的建设资金。项目总投资5600万元，项目租赁期四年，每6个月等额本息还款一次，分8次还清。

项目资金主要用于蒙自市中小学校的教育设备购置和建设，5600万的资金中，拟通过银魅财富平台转让其中3500万的债权，整体项目已纳入当地财政预算，优先偿还银魅财富投资人。

笔者了解到，银魅财富关于该标的的说明中提到：只需投资一个月，便可以提前拿到后6个月的收益，只要在2015年7月24日前投资，便可以在8月5日享受蒙自项目完整收益期限（6个月）的利息收益。真可谓是投资一个月，白赚5个月。

银魅财富完全按照财政下款时间给投资者进行收益回报，而不是试图尽可能久的占用投资人资金，光是这一点，就与市面上大多数平台区分开来了。

作为一个8期还款的项目，政府分别在每年的1月25日和7月25日向银魅财富支付本金和利息，银魅财富则在每年2月5日和8月5日向投资人支付本金和利息。该项目在15年1月25日便已经开始，当时投资人还未参与。目前，投资人只要从2015年7月份开始参与，就可以直接得到8月份的支付款项，真可以说是白赚了5个月的利息。

等额本息，真实阳光的P2P

与绝大多数的网贷平台不同，银魅财富主推等额本息的还款方式，这是借贷领域最为真实的还款方式，也是在长期项目中对投资人体验最好的还款方式。

银魅财富的所有项目都按照财政拨款方式执行，自身不设置资金池，也不留存投资人资金。按照融资租赁项目每6个月的等额本息回款，银魅财富将严格按照T+10的模式，在收到政府还款后10日内还款给投资人。这样阳光化的模式避免了传统资金池平台可能产生的挤兑风险，只有退潮后才能知道谁在裸泳，无论资金环境多么恶劣，银魅财富不涉及资金池的模式都能完美的置身风险之外。

如同上文所述的蒙自区项目，投资10万元，每期将可以回款1.6万，只需要回款3期，便能回笼本金的50%，帮助投资人很好的控制了风险。

对于大多数3~5年期的融资租赁项目，银魅财富等额本息的还款方式可以更便于投资人进行资金操作。按照一般平台按月付息到期还本的模式，投资人每月都需要查收平台的小额利息回款，这样零散的回款利息根本无法进行投资，只能闲置存放着，忍受着时间成本的空耗。而在银魅财富等额本息地还款模式下，每一轮还款的资金量都能达到一定水平，确保了每一分钱都时刻处于增值之中。回笼的资金又可以投入到其他地方，使资金的使用率大大提高，实际收益率也大大提升。