猪价回暖超预期 农林牧渔板块井喷

昨日，29个中信一级行业中，农林牧渔以4.29%的涨幅遥遥领先，成为市场中最为引人瞩目的热点。受此带动，生物育种指数昨日上涨4.35%，跃居概念涨幅榜首。中信二级行业来看，牧业以6.16%的涨幅位居涨幅榜首，农业、渔业也分别上涨2.56%和2.02%，分别位居第三名和第四名。

个股方面，牧业成分股迎来涨停潮，包括雏鹰农牧、禾丰牧业、牧原股份、益生股份、温氏股份在内的8只成分股涨停；此外，民和股份、天康生物、仙坛股份、圣农发展和大北农的涨幅均超过5%。

是什么刺激这个板块出现如此爆发式的行情？搜猪网的数据显示，进入8月份，国内猪价快速上涨，周末期间，全国瘦肉型猪的出栏均价一度涨至14.41元/公斤，逼近14.5元/公斤。

7月肉禽产业链就全面反弹，广发证券指出，毛鸡价格突破7元/公斤，涨至7.5元/公斤，主要由于高位以及疫病等导致毛鸡出栏量持续减少，屠宰场库存下滑所致。不过强制换羽力度仍是行情持续与否的关键。而近期住家全面上涨，8月或挑战15元/公斤，这超出市场预期。

据悉，前期猪价低迷阶段，“拉体重”等因素基本消化，行业出栏体重出现明显下降。7月底全国各地猪价迅速上涨，突破14元/公斤。进入8月后，随着气温转凉，需求将逐步恢复正常，猪价仍存在继续上冲的可能，或将挑战15元/公斤。广发证券维持猪周期整体大周期下行的判断，但本轮盈利周期跨度或将持续超出市场预期，养猪公司的业绩存在继续超预期可能。成本控制能力、产能扩充速度仍是选股标准。

东兴证券指出，生猪出栏短暂性下降。北方大雨导致转运困难，利好猪价；高温天气缓解叠加“贴秋膘”习俗，猪肉需求提振。受天气、开学季假日等影响，猪价在8月至9月或小幅上涨至15元/公斤。肉鸡方面，本周毛鸡与鸡苗价格均先涨后跌，毛鸡出栏较低，长期价格走势以上升为主；禽链上涨逻辑不变，行业深度去产能叠加消费旺季，景气行情可持续。

川财证券指出，从7月已经公布的百年宝业绩来看，多个企业利润大幅下滑，随着利空出尽，白羽鸡板块有望伴随着经营业绩好转继续反弹。

平安证券指出，近期猪价回暖，虽是季节性波动，仍超市场预期。短期下游需求回升，季节性支撑猪价上涨；中期看，规模户占比的提升，对下游特别是占较大比例的猪贩子的议价能力或提升。在玉米价格从去年1400元/吨的低位回升、稳定在目前1700元/吨的区间背景下，生猪养殖的成本传导将更容易表现在猪价中。市场普遍认为猪周期已结束，对猪价极度悲观，猪价下半年的回暖或能使得个股存在投资机会。