央行下调大额存单起点金额至20万 投资者或仍不“买账”

大额存单对个人投资者销售遇冷，央行决定修改大额存单管理暂行办法，下调大额存单起点金额。央行6月6日发布消息称，将个人投资者认购大额存单起点金额由不低于30万元修改为不低于20万元，自2016年6月6日起实施。不过分析人士认为，即使门槛降低至20万，投资者仍不会“买账”。

“单位客户积极，个人客户冷淡”

“每家银行的情况不同，我们行大额存单短期利率水平比较高，一年期大概为2.13%，两年期为2.98%，相比较来看，一年期的定存利率水平仅为1.95%；但是长期的大额存单利率水平不占优势。”一家银行金融理财师表示。

2015年6月2日，央行公布《大额存单管理暂行办法》，所谓大额存单是银行存款类金融产品，属一般性存款。简单地说，不同于银行理财产品，大额存单在性质上是存款，不过利息比定期存款高，灵活性相对定存也好。

央行规定，大额存单面向个人投资者的门槛不低于30万元，面向机构投资者的门槛不低于1000万元。6月15日，9家大中型银行推出首批大额存单，利率大多较基准利率上浮40%，随后越来越多的银行加入大额存单的发行行列。

不过，正式发售一年以来，大额存单却一直遇冷，投资者对此并不买账，银行的大额存单长期无人问津。有理财师表示，对于大额存单，单位客户还比较积极，但普通个人客户表现冷淡，毕竟银行理财产品的门槛才5万，利率也相对较高。

大额存单“门槛高、利率低、流动性差”

融360理财分析师表示，大额存单之所以遇冷，首先是因为门槛太高。大额存单面向个人投资者的购买起点为30万元，这一门槛远高于大部分其他市场主流的理财产品，即使连所谓“高门槛”的银行理财，起点也不过5万元而已。

上述分析师称，利率趋同化严重，且上浮幅度太小，也是大额存单遇冷的重要原因。大额存单自面世以来，大部分银行都较基准利率上浮40%，即使少部分小银行上浮幅度达到50%，一年期利率也不过只有2.25%，与银行理财、国债、货币基金等稳健类理财产品相比，毫无利率优势。尤其在降息通道之中，大额存单的利率也多次随之下调，对投资者的吸引力越来越小。同时，大额存单不支持转让功能，提前支取要扣利息。流动性问题也饱受争议。

对此，央行6月6日宣布，将个人投资者认购大额存单起点金额不低于30万元修改为20万元。

不过，融360理财分析师认为，央行此次下调大额存单面向个人投资者的准入门槛，是为了让更多投资者能够参与进来，但是投资者并不会对此买账。

“大额存单有三个弊端，门槛高、利率低、流动性差，此次政策的调整，只是稍微降低了投资者的准入门槛，但是20万元对于很多投资者来说起点仍然不低，相当于三个问题只解决了半个，很难改善大额存单市场冷清的局面。”上述分析师称。